什麼是戰略資產配置？

戰略分配基於長期前景

戰略資產配置是構建投資組合的傳統方法。有了戰略資產配置，你就可以决定你的錢有多少應該投資於大類的投資，比如股票或債券，一旦你决定了一個配置，你就要堅持這個配置很多年。

戰略資產配置的基礎在於所謂的現代投資組合理論，它認為市場是有效的，而不是試圖“押注”事情的發展方向，你應該遵循一個靜態的分配來利用效率。通過使用一個有紀律的戰略方法，你可以避免根據當前的市場事件做出情緒化的短期決策。

運作原理

分配過程從評估你的風險承受能力和投資期限開始。你能合理地預見到在很長一段時間內不需要你投入的資金嗎？這意味著你可以更積極地配置更多的股票。當市場上漲或下跌時，你會保持冷靜、冷靜和鎮定嗎？這也意味著，在情緒上，你不會被更激進的配置所帶來的高波動性所干擾。

一旦你知道自己的進取心有多强，你就可以通過觀察每個資產類別的長期預期收益和風險水准來確定你的資金在每種資產類別（如現金、債券或股票）中的比例。然後，每種資產類別被細分為其他類別；例如，股票將被細分為大盤股，小盤股、美國、國際和新興市場，僅舉幾個小類。然後製定一個戰略資產配置計畫，為每一個基本類別分配一個目標百分比。

你可以通過使用平衡的共同基金來遵循戰略性的資產配置方法，基金會為你選擇並監控分配情况。許多基金計畫還提供“模型”投資組合分配，為你做這項工作。

戰略資產配置是什麼樣子的？

一個戰略性的資產配置建議可能建議你有70%的股票/20%的債券/10%的現金，或者60%的股票/40%的債券。您可能會看到這樣的配置被稱為“70/20/10”投資組合或“60/40”投資組合。

一旦確定了你的戰略資產配置，投資組合通常會在預先確定的基礎上進行重新平衡，例如每年一次，回到最初的配置。

例如，假設你有一個配置模型，目標是60%的股票配置和40%的債券配置。股票一直很好，現在你的投資組合中有70%是由股票組成的。戰略資產配置是指通過出售超過10%的股票來獲取利潤，以便將你的股票配置率降低到60%。現在你將把錢再投資到債券上，有些投資子類別總是做得很好，而另一些則不太好。再平衡迫使你從表現良好的類別中獲取利潤。

戰略資產配置方法包括長期堅持最初的配置，而不是對當前市場上發生的事情作出反應。

你對市場的容忍度可能和你的整個生活水準一樣。然而，隨著退休後選取資金的時間臨近，你可能希望减少風險敞口。

流動性和流動性資產

2001年9月11日紐約發生恐怖攻擊後，美國金融系統關閉了長達四天之久，股票交易所關閉，投資者在暫時失去現金和投資通路後，認識到了流動性的重要性。他們沒有得到保證，有能力隨時出售自己的股票或其他證券，事實上，他們可能被迫無限期地坐在那裡，而不知道他們的上市市值會是多少。

幾年後，這個教訓仍然是永恒的。也就是說，投資者應該記住一個重要的教訓：你的資產淨值中至少有一部分應該保留在流動資產中。流動部分有一個主要的作用，當你需要的時候，它就在那裡。獲得回報只是次要的、不那麼重要的因素。

流動資產及其存儲方法

流動性指的是某物能多快地變成冰冷的硬現金；是指你把錢放在錢包裏或用現金交換其他東西。流動資產是指那些被認為可以立即轉化為現金或購買力的資產。

所有資產的一端是你的鈔票和硬幣。這些是流動性最强的資產，這意味著你可以馬上花掉它們，但它們最不安全，因為它們可能會被火燒毀、放錯地方或被盜。

規模的另一端是房地產等資產，這些資產可能需要數月甚至數年才能轉換成現金。說到儲存流動資產，以下是人們最常選擇的幾個地方來存放現金：

· 他們的房子（希望隱蔽和安全）

· 銀行的儲蓄或支票帳戶

· 短期債券

在大多數情况下，把錢存入銀行被認為是非常安全的。銀行就一直沒有被凍結過，而且在不久的將來，這種事件似乎也不太可能再次發生。貨幣市場基金可能會造成問題，因為如果你的銀行是由一家共同基金公司管理的，如果金融市場關閉，這正是9月11日發生在許多投資者身上的事情。

出於緊急情况，您不應將股票、債券、共同基金、年金或保險單視為流動資產。除了正常的市場波動外，如果交易所關閉，這些投資可能會變得完全缺乏流動性，這意味著你能在這些投資上獲得好運。

為什麼要保留流動資產

即使你沒有任何投資，你仍然需要現金儲備。一旦你工作的公司就無法經營。在某些情况下，雇員有好幾個星期沒有拿到薪水，使他們沒有收入來源。

2008年和2009年，在大衰退期間，美國幾近出現了流動性危機。有傳言稱，一些專業投資者會打電話給他們的配偶，警告他們去自動取款機取盡可能多的錢，以防銀行幾周或幾個月不營業。

如果在你所在的地區發生了一場悲劇或特別的事件，而你突然不能上班怎麼辦？再進一步說，如果這樣的事件使你的公司陷入了艱難的財政時期，它要麼關門，要麼開始裁員，怎麼辦？ 

你如何生存？如果你能意識到現金儲備的重要性，你至少要用幾個月的時間。你可以購買食品雜貨，與鄰居談判，或者用你的緊急流動資金交換貨物。流動性很重要。它是你和你家人的安全網。

你應該考慮維持流動性的程度

你手頭上的流動資產水准很大程度上取決於你每月的估計開支和其他個人因素。在任何情况下，你都應該能够養活自己和家人至少一到兩個月。

經營性企業和商業性房地產可以一起銷售嗎？

經營企業是一個獨立的實體

出售一個經營中的企業需要一個完全不同的估價方法，特別是當房地產被包括在內時。有時，即使是商業房地產經紀人和經紀人也沒有意識到兩者之間的區別，因為他們對這種交易組合的要求並不多。

擁有房產的企業主要麼關閉企業，出售房地產，要麼在一天結束時將兩者都賣掉。經紀人和經紀人常常想把兩者都列在一起，但如果沒有充分瞭解其中的所有複雜情况，這可能是一個錯誤。

出售事業

轉讓企業資產需要有非常不同的契约協定。它們不像不動產，因為它們可以包含成交量和現有客戶/客戶群人口統計資料的保證，這些在標準的商業房地產購買文件中無法解决。

估值參數也不同。除了現有的契约和可能的供應商協定之外，一個正在運作的企業會有“善意”的考慮，這些不可能總是傳遞給新的所有者。善意在某種程度上是無形的，協定可能包括禁止轉讓的條款。

這並不是說任何房地產的價值都不能包含在企業的銷售價格中，而是應該加以界定。

損益與現金流

房地產專業人士，尤其是商業領域的專業人士，擁有分析租金收入和支出的知識和專業知識，並將其呈現給客戶以供決策之用。但是，當他們從財務角度分析另一種類型的事業時，他們可能會做得不够。

表面下有很多東西，對損益表和資產負債表的審查並沒有真正瞭解事實。

一個企業的損益表通常與其現金流有很大的不同。任何一個好的商業經紀人都需要現金流分析作為最重要的財務檔案之一。根據現金流項目對企業價值進行調整，包括：

· 所有收入的詳細試算表

· 所有費用的詳細清單

· 哪些費用實際上是為了業主的利益

· 對將消失的業主福利費用進行收入調整，這些費用不一定也是新業主的費用

· 業主福利成本的額外費用，這將要求新的買方新增費用，例如業主管理事業，買方必須雇用一名經理

如果賣方所有者也因為需要以市場薪水聘請經理來管理企業，則買方應向下調整其對企業的估值。同樣，他們應該調整前所有者不必花費的其他任何成本，但需要進行過渡。

底線

大多數房地產專業人士除非有經驗和專業知識，否則不應從事經營性企業的經紀事業。一個更好的方法是與一個不做房地產經紀的商業經紀人合作。這將是一種互惠互利的關係，你們每個人都能為客戶帶來最大的體驗和價值。

 

評估將轉換為現金的資產

企業有資產，或者至少應該有資產。資產是企業擁有的任何東西。本文解釋了一種資產，稱為流動資產。我們將從商業資產開始，很快就會談到流動資產。

什麼是商業資產？

每個企業都有資產，用最簡單的話說就是“有價值的東西”。企業需要資產來生產產品或銷售服務。

資產可以是有形的，比如一件設備或一輛汽車，也可以是無形的，比如專利、商標或版權。

企業資產列在企業資產負債表的左側。在右側，解釋了這些資產的所有權。要麼所有者擁有資產，要麼它們被貸款人、銀行或其他人“擁有”。

企業資產的類型是什麼？  

就企業資產負債表而言，企業資產按其通常被企業持有的時間長短以及轉換為現金的容易程度進行分類。

現金是最具流動性的資產，因為它已經以現金形式存在，可以用來方便快捷地進行支付。所有其他資產按其可轉換為現金的順序列在現金項下。為什麼現金如此重要？因為企業需要它來支付帳單和支付員工薪水。

什麼是流動資產？

流動資產是指企業在一年內能够轉換為現金的資產，以及在一年內用於企業經營的資產。這是一個快速的定義，對於那些想要基礎知識的人來說。但瞭解流動資產對企業的背景和重要性也很重要。

什麼是流動資產與長期資產？

瞭解資產的類型以及它們是如何分類的有助於您查看企業的資產負債表並確定其實力。

流動資產是指能够迅速轉換為現金且通常持有時間不到一年的資產：

· 現金：這意味著企業支票帳戶和任何貨幣市場帳戶中的資金

· 應收賬款：客戶欠企業的金額。把應收賬款變成現金通常很容易。

· 預付保險：大多數保險都是預付費的，如果企業取消保單，通常可以收回大部分的保險金。

· 庫存：是指能够迅速轉化為產品並以現金出售的供應品、零件和物品。

長期資產，有時稱為資本資產，更難轉化為現金。這些資產包括設備、傢俱和固定裝置，然後是土地和建築物。請注意，土地和建築物轉換為現金的時間最長，因此它們列在最後。

為什麼瞭解流動資產很重要？

對於一個企業來說，擁有資產是很重要的，對於企業來說，擁有一些流動資產在必要時可以迅速轉化為現金是很重要的。

如何評估流動資產？

用於評估企業資產的兩種常見財務分析比率是：

1. 流動比率，比較流動資產和流動負債。

2. 速動比率，僅將現金和應收賬款與流動負債進行比較。如果不考慮庫存，這個比率就更嚴格了。

 

營運資本貸款如何為您的企業服務

每家企業都需要錢來經營。有時一個企業需要更多的資金，在創業或擴張時。營運資本貸款或信貸額度是一個很好的作法，以獲得資金為您的業務和您的上上下下的資金需求。

什麼是營運資本？

營運資本是指從銀行或其他貸款人處借來的資金，用於企業維持經營和支付商業帳單。營運資本貸款就是一種貸款，它能給你提供營運資本。

當我們談論營運資本時，我們真正的意思是現金。在你等待新客戶的時候用現金付帳。它是用來支付擴建工程或購買你想銷售的新產品的現金。這是關於現金流的，是為了維持你的生意。

營運資本貸款與傳統商業貸款

傳統的商業貸款是一筆固定金額的錢，用來購買特定的東西，通常是一種商業資產，如汽車或新建築，甚至是一項新事業。商業貸款是一筆固定金額的貸款，通常由資產擔保。例如，商業貸款購買建築物，以防貸款未付時將其作為抵押品。

營運資本貸款通常沒有擔保；它沒有任何擔保品。營運資本貸款也可能是一種信貸額度，你可以根據需要從中獲得。

營運資本的重要性

營運資本貸款用於幫助企業日常運作。你可以說營運資本是企業的生命之血。沒有血，生意就停止了。這有點戲劇性，但它強調了它的重要性。對於許多新企業來說，擁有足够的營運資本意味著企業成敗的區別。

在創業階段，擁有足够的營運資本使你的企業能够正常運作是最重要的。在這一點上，你可能有一個負的淨營運資本，因為資金流出的速度快於資金流入的速度。你可能會决定你需要一筆貸款來支付你的開支，同時你要努力獲得一個積極的營運資本頭寸，也就是說，在銀行裏有現金

如何對營運資本進行會計估價

企業資產負債表上的營運資本包括所有流動資產：現金、應收賬款、預付保險費和存貨。如有必要，這些資產負債表項目可轉化為現金，以支付企業當前的開支。

如上所述，淨營運資本是用來分析企業實力的財務指標。比率是流動資產减去流動負債=淨營運資本。一個好的比率應該是2:1；流動資產是流動負債的兩倍。較高的流動資產數量允許快速出售資產（通常是虧損的）來償還流動負債。

從會計角度看，淨營運資本是所有流動資產减去所有流動負債的差額。流動資產是那些你可以很快轉化為現金的資產，比如應收賬款。流動負債是那些你現在或很快就必須支付的帳單。

企業如何使用營運資本

營運資本是流動性（現金）概念。一個企業可能會顯示出“利潤”，但如果它不能保持正現金狀況（即每月銀行裏有錢支付帳單），企業就不能繼續經營下去。

企業需要營運資本有兩種情况：

在創業的時候，當帳單必須支付，但由於你剛剛開始從銷售中賺錢，所以幾乎沒有錢可用。在這些時候，你可以獲得一個臨時的營運資本信貸額度，這允許你在必要時選取信貸額度，以滿足現金流短缺的需要。

在變化、成長和擴張的時候，當你的業務在向前發展，你需要暫時的現金來支持你的擴張。在這種情況下，你可能需要考慮從一個與你有業務往來的貸款人那裡獲得貸款或信用額度。

 

企業銷售中的資本利得如何處理？

 

資本利得是一種不同於普通收入的商業利潤。資本利得稅在資本資產出售時起作用。資本資產通常是企業出售的一部分。

資本利得稅如何運作

資本利得稅是對所有資本利得徵收的稅，資本利得是指股東出售特定類型的企業資產和公司股本所得的利潤。如果你有一項資產，資本利得稅只適用於你出售該資產以賺取利潤或虧損。資本利得稅根據持有時間的不同而不同。短期資本利得（持有一年以下）按正常所得稅稅率徵稅。

出售商業資產

企業所持有的所有資產都是為了盈利而持有的資產。

大多數類型的商業地產被視為資本資產，包括：

· 出售給客戶的財產，如存貨或商品

· 知識產權，如專利、商標或版權

· 應收賬款或應收票據；應收賬款有價值，可以出售，囙此被視為資產

· 在您的商業中使用的可折舊財產（例如設備和車輛）

· 商業中使用的不動產（土地和建築物）

· 在一段時間內產生收入的投資，如股票和債券

一些不包括在資本資產定義中的企業財產是原材料和個人財產。

僅出售特定商業資產

有些商業銷售只涉及特定商業資產的銷售。在這種情況下，可能沒有客戶或財產（土地和建築物）出售。在這種情況下，如果你出售商業資產（設備、傢俱和固定裝置、公司擁有的車輛），出售這些資產的收益被視為普通收益。也就是說，收益被視為企業的普通收入，而不是資本收益。

出售公司或合夥企業

公司歸股東所有。當一個公司被出售時，該公司的股票被估價。合夥人的合夥份額被視為資本資產，出售時產生資本收益（或虧損）。股東的股份在出售時即為資本利得或損失，無論是作為企業出售的一部分，還是股東希望兌現的時候。

應收賬款和存貨的未實現收益

未實現應收賬款（尚未收回的）或存貨項目產生的任何損益部分作為普通損益（非資本損益）處理。

支付和扣除您的企業財產稅

企業對不動產繳納房產稅的管道與個人一樣，都是按房產的評估價值繳納的。

如果你的企業擁有不動產，你必須為此財產繳納財產稅。同樣，由於個人對房屋評估價值繳納房產稅，企業則對其房地產（土地和建築物）的評估價值繳納房產稅。如果不動產被出售，那麼這一年的稅收將根據他們一年中擁有房產的多少在前一個業主和新業主之間分配。

財產稅被稱為從價稅，因為它是根據財產的價值計算的。就物業稅而言，物業的價值並不等同於公平市價。價值由財產估價師根據評估（計算）價值確定。

商業估價師確定銷售、貸款或保險財產的公平市場價值。

房產稅是如何計算和繳納的？

財產稅由地方實體，城鎮、都市、縣、村，為地方目的而徵收，如學校、道路、基礎設施的改善。

當您為您的企業購買不動產時，該房產將在相應的稅務機關進行登記，您將收到有關您的評估值的變化以及您每年所欠稅款的資訊。

收到評估後，您將收到基於該評估的稅單。是的，有可能對評估金額提出異議。評估帳單上應該有這樣做的過程的資訊，或者你可能需要聯系你的地方來獲得這個過程的資訊

商業銷售的財產稅

如果你購買或出售一家企業，包括企業財產，或者你只購買或出售該企業財產，買方和賣方都必須根據各自在納稅年度擁有該財產的時間份額分攤財產稅。